Закончился финансовый 2011 год. Для подведения итогов еще рановато, так как есть наличие инерции рыночных тенденций. Также итоги этого года не выражены каким-то направлением. На уровне 11148 завершил торги индекс Dow Jones, на уровне где завершились торги в прошлом 2010 году. Если не брать во внимание то, что расчётные уровни индекса выросли на 350 пунктов относительно закрытия торгов в сентябре 2010 года, показатель основного американского индекса нулевой. Текущее состояние экономики США в этом году отражается оценками инвесторов, нулевой динамикой ключевого американского индекса. Такой показатель не впечатляет. Читать далее »

Конец сентября и одновременно финансового года показывает спокойствие на рынке и стабилизацию доллара на уровне годом раньше. Основная валютная пара EUR/USD показывает котировки в районе 1.35. Текущее состояние индекса Dow Jones, который не смог закрепиться ниже уровней 10700-10800, говорит скорее о слабости показателей американской экономики и осторожности инвесторов в ожиданиях. Вчерашние торги это еще раз продемонстрировали, остановившись в области торгов годовой давности. Греческая проблема уходит минимум до середины октября. Рынок нефти показывает скорее рост в последующие два месяца, вопреки традиционному осеннему спаду, с закреплением выше отметки 100 долларов за баррель Brentа. Читать далее »

Главная новость недели, которая завершилась 23 сентября, стала для многих неожиданной. ФРС США приняло программу "твист", вместо ожидаемой QE3. На момент заседания ФРС в предоставлении дополнительной ликвидности необходимости не было. Однако, механизм стимулирования банков к кредитованию в долгосрочной перспективе был необходим. Снижение долгосрочной ставки ипотечного кредитования мог запустить такое стимулирование. Долгосрочную ставку ипотечного кредита  можно уменьшить путём снижения ставки по длинным казначейским бумагам. Программа "твист" предусматривает замену казначейских облигаций с коротким сроком погашения на облигации с более длительным периодом обращения. Читать далее »

На мировых рынках начался обвал, после запуска "операции твист". Биржевый индекс Dow Jones, после двух дней падения американского рынка акций, вернул расчетные уровни в области значений 10700-10800, в области которых расположены нижние границы консолидации, после снижения первых двух недель августа. Товарные и сырьевые рынки также беспокоит обвал, стали активно падать котировки промышленных металлов, нефти, золота и меди. Причины такой реакции понятны. Когда ФРС запустил "операцию твист", он стремился создать условия снижения долгосрочных процентных ставок, чтобы финансовые условия были более мягкими. Но ситуацию на рынках поняли по другому: ФРС стремится снизить долгосрочные ставки, начав выкуп длинных казначейских облигаций и при этом продавая короткие облигации, но и параллельно создает и условия для роста коротких ставок. Ни о каком сжатии ликвидности речи не идет, но есть условия некоторого роста краткосрочных ставок. Новый приток ликвидности в этом году от ФРС ожидать не стоит.   Читать далее »

Тема Греции и кризис ликвидности в европейских банках на прошлой неделе была основной. Европейский рынок почти с начала недели тянулся вниз. Греческие  бумаги в нескольких банках Европы вызвали ситуацию недоверия к их рейтингу, снижению динамики роста на фондовом рынке Европы. Снижение EUR/USD в начале недели наметили котировки пары ниже уровня 1.3650. Но трендовая линия, наметившаяся в этом году, сохранилась уже к концу недели, благодаря хорошей ситуации на рынке драгоценных металлов и рынке американских акций. В первой половине недели были колебания инвесторов по поводу падения курса нефти, которые так и не повлияли на дальнейший ход пары  EUR/USD. Читать далее »

Тема возможной рецессии  в ближайшее время в экономике Америки и ЕС стала в ряд популярных. Большие опасения со стороны инвесторов за состоятельность банковской системы Европы сказались на курсе котировок EUR/USD в сторону резкого падения европейца, что привело к появлению негативных прогнозов со сценарием обвала EUR ниже 1.3. Весь предыдущий год таких последствий не предусматривал в отношении евро. Потенциал европейской валюты накапливался за этот год, что даёт повод  не рассматривать экстремального падения котировок. Банковская система  Европы решила проблему с ликвидностью. Читать далее »

Нынешняя ситуация на мировых площадках характеризуется дальнейшим усилением опасений за состоятельность банковской системы ЕС. Европейская система кредитования вызывает у инвесторов большие сомнения в надёжности. Китай отказывается покупать европейские долги, которых у него и так достаточно, а о Греции и слышать не желает. Результатом является снижение популярности  европейских банков у корпораций. На первый план выходят банки Японии и Америки. Американский доллар начинает опять наполнять рынок, но банки Америки не готовы предоставлять заемные средства банкам Европы. Вырос процент рискованных кредитов с большим плечом. Читать далее »

Китай не спешит подтверждать нашумевшее       вчерашнее заявление о выкупе итальянских бондов.     В    связи с этим отношение на мировых рынках к экономике ЕС и к банковской системе приобретает отчётливый негативный характер. Примером тому является индикатор доверия к банковской системе ЕС, который показывает отметку 2003 года, то есть с рождения этого индикатора. Китай приостановил сомнительные покупки, которых у него уже набралось немалое количество. Но не только у КНР возникло желание недоверия к европейским бумагам. Читать далее »

Распространяются слухи на мировых рынках о предположениях дефолта Греции и общего положения в экономике ЕС. Данные по текущей инфляции во Франции публикуют сегодня утром, а днём опубликует показатели своей инфляции и данные торгового баланса Великобритания. Данные Франции и Великобритании рынкам не интересны, все ожидания связаны с вероятным дефолтом Греции и тем, что предпринят на заседании ФРС 21 сентября. После закрытия торгов в Европе, будет опубликован отчёт по исполнению федерального бюджета за август. Читать далее »

Прошедшая неделя на рынке Форекс прогремела несколькими новостями. Доминировал в этих нашумевших известиях Европейский континент. Даже выступление главы ФРС США в конце прошедшей недели не смогло затмить Европейские события. ЕЦБ, в лице его главы, показал всем, с какой реактивной скоростью меняются взгляды на приоритеты в расстановке экономических показателей. Теперь переставив местами по важности ВВП и инфляцию, главный идеолог ЕЦБ утверждает о необходимости смягчения монетарной политики, и отказ от её ужесточения. Стоит отметить, что замедление мирового экономического развития происходит сейчас за счёт Европейского союза. Читать далее »